Game over… 5 ελληνικές τράπεζες είναι κεφαλαιακά ανεπαρκείς και θα καταφύγουν στο ΤΧΣ

Haircut 50% ή 60%  θα περιλαμβάνει η πρόταση των Ευρωπαίων για το ελληνικό χρέος προκαλώντας ζημίες από 17,6 δις έως 19,8 δις  ευρώ (με βάση το 50% haircut ) στις ελληνικές τράπεζες. Αν ισχύσει haircut 60% τότε οι ζημίες θα φθάσουν τα 22 δις ευρώ περίπου.
 
Τα ομόλογα που θα περιληφθούν δεν θα είναι λήξης έως το 2020 αλλά έως το 2035 που συνεπάγεται περί τα 205 δις ευρώ χρέους.
Τα κεφάλαια που θα χρειαστούν οι ελληνικές τράπεζες αγγίζουν τα 13 με 16  δις ευρώ. Πέντε   τράπεζες καθίστανται κεφαλαιακά ανεπαρκείς.
Οι απόψεις μέχρι αργά χθες το βράδυ ήταν διαφοροποιημένες για το ύψος του haircut.  
Οι τράπεζες ζητούσαν 40% με 42%, η Γερμανία ζήτησε 60%, οι Γαλλικές τράπεζες τόνισαν ότι θα συζητούσαν 40% με 50%. Με βάση τελευταίες πληροφορίες όλοι φαίνεται να συγκλίνουν προς το haircut 50%.
Τραπεζικές πηγές στο Λονδίνο τόνιζαν ότι η υπόθεση Ελλάδα θεωρείται τελειωμένη ιστορία. Εκτιμούν ότι το game over είναι γεγονός και ότι ακόμη και αν δεν υπάρξει άμεσα χρεοκοπία, αυτή θα σημειωθεί και μάλιστα πολύ σύντομα προκαλώντας πιστωτικό γεγονός και οδηγώντας σε πληρωμή των CDS.
Οι νέες παράμετροι που προστίθενται είναι
1)Το νέο psi θα περιλαμβάνει haircut 50% από 21% και ομόλογα όχι μέχρι το 2020 αλλά μέχρι το 2035. Δηλαδή τα ομόλογα από 135 δις που περιλαμβάνονταν αρχικά θα φθάσουν τα 205 δις ευρώ. Αυτό σημαίνει ακόμη μεγαλύτερες ζημίες για τις τράπεζες.
2)Η αναφορά του Γάλλου πρωθυπουργού ότι οι Γαλλικές τράπεζες θα χρειαστούν περί τα 10 δις ευρώ νέα κεφάλαια λόγω του νέου haircut προβληματίζει.
Γιατί;
Οι γαλλικές τράπεζες κατέχουν συνολικά 19 δις ευρώ ομόλογα και θα χρειαστούν 10 δις ευρώ νέα κεφάλαια.
Οι ελληνικές τράπεζες που κατέχουν πάνω από 52 δις ευρώ πόσα κεφάλαια θα χρειαστούν;
Με την προσέγγιση του Γάλλου πρωθυπουργού θα χρειαστούν τουλάχιστον 25 δις ευρώ.
Σε αυτή την περίπτωση όλες οι τράπεζες κρατικοποιούνται.
Με βάση την ανάλυση που έχουμε πραγματοποιήσει οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν 13-16 δις ευρώ νέα κεφάλαια.
3)Με haircut 50% εγείρεται μείζον θέμα για το αν και κατά πόσο μπορεί η διαδικασία να θεωρείται εθελοντική.
Να απομειώνεται το χρέος 50%, να υποστεί ζημία ο επενδυτής 50% και αυτό να θεωρείται εθελοντικό.
Είναι προφανές ότι αν υπάρξουν προσφυγές κατόχων CDS η ISDA που πιστοποιεί πότε υπάρχει credit event πιστωτικό γεγονός δύσκολα θα απορρίψει τα αιτήματα.
4)Το haircut 50% θα οδηγήσει 5  ελληνικές τράπεζες σε σοβαρή κεφαλαιακή ανεπάρκεια.
Με βάση το PSI μια απομείωση του χρέους κατά 50% και με τροποποίηση  του αρχικού PSI όπου το haircut είχε προσδιοριστεί στο 21% προκύπτουν συνολικά 17,6  δις ευρώ νέες ζημίες.
Ως επί τω πλείστον οι κεφαλαιακές ζημίες από τα ομόλογα σχεδόν εξολοκλήρου επιδρούν στην καθαρή θέση.
Οι τράπεζες είχαν καταφέρει στο αρχικό psi με απομείωση 21% να περιορίσουν τις αρνητικές επιδράσεις στα κεφάλαια αλλά στο νέο haircut 50% ή νέα απομείωση 29% (50% -21% = 29%) το μεγαλύτερων μέρος των ζημιών θα περάσει απευθείας στην καθαρή θέση. Επίσης τα ομόλογα που θα περιληφθούν στο νέο haircut από 135 δις φθάνουν τα 205 δις άρα αυτό σημαίνει νέες μεγάλες ζημίες.
Το μείζον ερώτημα είναι μπορούν οι τράπεζες να περάσουν αυτό το μεγάλο τεστ καθώς οι απομειώσεις ομολόγων θα είναι πολύ μεγάλης κλίμακας;
Επίσης θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι σε αυτές τις ζημίες δεν περιλαμβάνονται οι δυνητικές ζημίες από την Blackrock. Δηλαδή μόνο οι ζημίες από τα ομόλογα μπορούν να στείλουν 5 τράπεζες στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας χωρίς να περιλαμβάνονται τυχόν απομειώσεις από νέες προβλέψεις για προβληματικά δάνεια λόγω της Blackrock.
H Εθνική θα υποστεί ζημία 5 με 5,6  δις ευρώ ενώ χωρίς τα 1,64 δις που είχε έχει εγγράψει στο α’  6μηνο από το αρχικό psi οι νέες ζημίες φθάνουν τα 3,4 έως 4 δις ευρώ.  
Η Εθνική θα υποστεί μια νέα απομείωση περίπου 3,4 -4   δις ευρώ στα κεφάλαια ενώ δεν περιλαμβάνεται η Blackrock.
Η Εθνική βρίσκεται στα όρια των κεφαλαιακών της ανοχών και αντοχών. Δεν μπορεί να αποκλειστεί προσφυγή στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Η Alpha bank θα εμφανίσει ζημίες 1,4 με 1,6 δις  ευρώ ζημία που θα μπορούσε να διαχειριστεί η τράπεζα ωστόσο αποτελεί μεγάλο ερωτηματικό οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις λόγω της Blackrock.
H διοίκηση της Alpha μαζί με την διοίκηση της Eurobank – οι 2 τράπεζες τελούν υπό συγχώνευση – έχουν τονίσει ότι δεν θα χρειαστεί να προσφύγουν στο ΤΧΣ.
Ωστόσο η κατάσταση είναι οριακή.
Οι ζημίες για την Eurobank λόγω του haircut 50% εκτιμώνται σε 2,4 με 2,7  δις ευρώ. Η τράπεζα λόγω της συγχώνευσης έχει δηλώσει ότι δεν θα προσφύγει στο ΤΧΣ αλλά ακόμη παραμένει αβέβαιο αν η τράπεζα μπορεί να ενισχύσει τα κεφάλαια της ακόμη και μέσω του προγράμματος κεφαλαιακής ενίσχυσης που έχει οριοθετηθεί στο πλαίσιο της συγχώνευσης.
Η Πειραιώς με 2,5 με 2,8 δις ευρώ ζημίες και με την Blackrock είναι προφανές ότι χρειάζεται σημαντικά κεφάλαια.
Ή οι βασικοί μέτοχοι θα αποφασίσουν να επενδύσουν πάνω από 1,9 δις ευρώ ή η τράπεζα Πειραιώς θα καταλήξει στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας
Οι Κυπριακές τράπεζες με 700 -800  εκατ ζημίες και χωρίς την Blackrock δεν θα προσφύγουν στο ΤΧΣ ούσες και κυπριακές τράπεζες.
Το ΤΧΣ απευθύνεται σε τράπεζες που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα αλλά οι κυπριακές τράπεζες έχουν έδρα την Κύπρο.
Οι περιπτώσεις της ΑΤΕ και του ΤΤ είναι άκρως χαρακτηριστικές.
Η ΑΤΕ θα εμφανίσει ζημίες τουλάχιστον 2,4 δις από νέο haircut 50% ενώ το ΤΤ 1,6 δις ευρώ
Εκ των πραγμάτων και οι 2 τράπεζες εμφανίζουν αρνητικά  κεφάλαια. Η ΑΤΕ θα υλοποιήσει μια αμκ 289,99 εκατ μάλλον προσχηματική και θα οδηγηθεί εν συνεχεία στο ΤΧΣ. Αναλογικά και το ΤΤ θα μείνει χωρίς κεφάλαια και εκ των πραγμάτων θα προσφύγει στο ΤΧΣ.

Τράπεζες: Ζημίες με haircut 50% για ομόλογα λήξης έως το 2035

Ποσά σε εκατ ευρώ

Τράπεζες

Haircut * 50%

Κεφάλαια

Νέα κεφάλαια με haircut 50%

Εθνική

-5.000 με -5.600

8.800

3.500

Alpha

-1.400 με -1.600

4.700

1.000

Eurobank

-2.400 με -2.700

4.400

1.700

Πειραιώς

-2.500 με -2.800

3.500

1.900

Κύπρου

-700   με -800

3.500

500

Μarfin

-700    με -800

3.940

600

ATE

-2.400  με -2.700

439

1.800

TT

-1.600 με -1.800

621

1.500

Emporiki

-200  με -230

775

750**

Geniki

-230  με -240

221

575**

Attica

-160   με -180

490

140

Proton

-310    με -330

250

30

Σύνολο

-17.600 με -19.800

31.616

13.000 -16.000

*Στο haircut πρέπει να αφαιρεθεί το 21% του προηγούμενου psi

Π.χ. στην ΕΤΕ 5 δις -1,6 δις =3,4 δις νέες ζημίες περίπου

**Έχουν ανακοινώσει αυξήσεις κεφαλαίου

 

Τράπεζες: Ζημίες με haircut 40%, 50% και 60% με βάση τις παραδοχές του παλαιού psi

Ποσά σε εκατ ευρώ

Τράπεζες

Haircut

40%      / 50%  /   60%

Ίδια Κεφάλαια

Νέα κεφάλαια με haircut 50%

Εθνική

-3.133 /- 4.000 / -4.800

8.800

2.600

Alpha

-1.022 / -1.280 /-1.540

4.700

800

Eurobank

-1.577 / -2.000 /-2400

4.400

1.400

Πειραιώς

-1.900 / -2.300 /-2.760

3.500

1.600

Κύπρου

-534    / -666       /-800

3.500

450

Μarfin

-520     /  -666     /-800

3.940

350

ATE

-1.584 /  -2.000 /-2400

439

1.400

TT

-1.071  /  -1.300 /-1.560

621

1.000

Emporiki

-134    / -166      /-200

775

750

Geniki

-163    /  -200     /-240

221

575

Attica

-99      / -125     /-150

490

100

Proton

– 290   / -310    /-370

250

40

Σύνολο

-12.000 / -15.000 /-18.000

31.616

11.065

Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr  δεν περιλαμβάνονται ομόλογα έως το 2035 όπερ σημαίνει ότι οι ζημίες είναι μεγαλύτερες

Υποσημείωση: Σε αυτές τις ζημίες θα πρέπει να αφαιρεθούν 6,1 δισ του πρώτου ps. Π.Χ. η Εθνική εμφανίζει ζημίες 4 δισ με haircut 50% αλλά οι νέες ζημίες θα είναι 2,4 δισ καθώς έχει ήδη εγγράψει 1,6 δισ από το αρχικό psi με haircut 21%….

 

 


Τα δυνητικά κεφάλαια που μπορεί να χρειαστούν οι ελληνικές τράπεζες  με βάση ακραίο σενάριο

Ποσά σε δις ευρώ

Τράπεζες

Ενεργητικό

Δυνητικά νέα κεφάλαια

Εθνική

119

6

Alpha

63,4

4

Eurobank

82

6

Πειραιώς

57

4,5

Κύπρου

41,7

2-3

Marfin

39

2-3

ATE

28,8

2

TT

16,3

1

Attica bank

4,6

0,450

Proton bank

2,7

0,250

Σύνολο

455

30,25

 

 

 

 

 

 

Δομή χαρτοφυλακίων ομολόγων ελληνικών τραπεζών

Ποσά σε δις ευρώ

Τράπεζες

Έντοκα

1 – 5 έτη

Ομόλογα

Ομολ+δάνεια

Εθνική

1,5

6,679

12,883

18,790

Alpha

0,888

3,809

5,475

5,475

Eurobank

0,741

4,420

8,799

8,799

Πειραιώς

0,935

6,836

8,221

8,221

ΑΤΕ Bank

0,643

5,522

4,350

7,850

TT

0,995

1,956

5,313

5,313

Κύπρου

0,332

0,941

2,407

2,407

Marfin PB

0,091

1,395

3,407

3,407

Σύνολο

6,125

31,558

50,855

60,268

 

Τα ομόλογα που κατέχουν οι ευρωπαϊκές τράπεζες

Ποσά σε δις ευρώ

Τράπεζες

Ελλάδα

Πορτογαλία

Ιρλανδία

Ισπανία

Ιταλία

Barclays

0,166

1,170

0

7,596

8,096

HSBC

1,319

1,006

0,287

20,32

9,927

RBS

1,199

0,287

0,454

1,460

7,029

BNP

5,239

2,3

0,629

4,980

27,988

BPCE

1,335

0,354

0,341

1,004

5,447

C.Agricole

0,655

1,193

0,157

3,892

10,754

S.G.

2,837

0,902

0,980

4,775

8,815

Deutsche

1,773

0,175

0,530

2,647

7,688

Commerz.

3,065

0,989

0,032

4,043

11,691

Dekabank

0,087

0,032

0,030

0,180

0,274

DZ Bank

0,731

1,014

0,051

4,185

2,744

WGZBank

0,316

0,460

0,222

1,170

1,402

WestLB

0,343

0

0,035

0,746

1,103

Bayerische

0,145

0

0,020

0,662

0,515

Erste bank

0,345

0,105

0,040

0,140

0,602

Raiffeisen

0,002

0,002

0

0,003

0,441

KBC

0,444

0,159

0,269

1,419

5,569

Dexia

3,462

1,927

0

1,455

1,672

Unicredit

0,673

0,094

0,058

1,940

49,071

Intesa

0,620

0,073

0,114

0,810

60,152

ABN Amro

0

0

0,128

0,109

1,311

ING

0,746

0,759

0,092

1,945

7,663

Σύνολο

25,502

13,001

4,469

65,481

229,954

Σημαντική υποσημείωση – Τα μεγέθη που παρουσιάζονται στους πίνακες είναι προ PSI

 

Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr


Μην καταπίνετε τίποτα αμάσητο. Ερευνήστε και διασταυρώστε οτιδήποτε διαβάζετε, όπου και αν το διαβάζετε.

Αφήστε μια απάντηση

Η ηλ. διεύθυνση σας δεν δημοσιεύεται. Τα υποχρεωτικά πεδία σημειώνονται με *

Ban-BaNk (Greek Version)

Απάτη με παροχή δανείων

Παρά τα φίλτρα και τη συνεχή παρακολούθηση των σχολίων, καμιά φορά μερικά «διαφημιστικά» μηνύματα, εμφανίζονται ως σχόλια, προσφέροντας δάνεια και διευκολύνσεις.

Το φαινόμενο έχει ενταθεί κατά τους τελευταίους μήνες.

ΠΡΟΣΟΧΗ !!!! Κανένας δεν θέλει να σας δώσει δάνεια. Είναι μέθοδος εξαπάτησης, η λεγόμενη «νιγηριανή απάτη», όπου ο απατεώνας, πείθει το θύμα ότι θα του δώσει κάποιο δάνειο, αλλά για να εκταμιευθεί, θα πρέπει πρώτα το θύμα να πληρώσει κάποια έξοδα φακέλου κλπ

Με λίγα λόγια, ο απατεώνας υπόσχεται ότι θα δώσει π.χ. 10.000 ευρώ δάνειο, αλλά πρώτα το θύμα θα πρέπει να πληρώσει 400 ευρώ τραπεζικά έξοδα.
Εννοείται ότι μόλις το θύμα δώσει τα 400 ευρώ, ο απατεώνας γίνεται άφαντος.

Μεγάλη προσοχή λοιπόν, σε διαφημίσεις αυτού του είδους, που εκμεταλλευόμενες την αγωνία και την απόγνωση των ανθρώπων, στις δύσκολες μέρες που ζούμε, προσπαθούν να εξαπατήσουν και να αποσπάσουν χρήματα.

Προς πλήρη διευκρίνηση του θέματος, το daneiakartes.info κατηγορηματικά δηλώνει ότι:

  1. Σε καμία περίπτωση δεν προσφέρει δάνεια ή παρόμοιες παροχές.
  2. Δεν έχει καμία σχέση με «σχόλια» που διαφημίζουν παροχή νέων δανείων ή μεσολάβηση για  ρύθμιση παλιών, τα οποία έχουν σκοπό να σας εξαπατήσουν.
  3.  Ο μόνος νόμιμος και διαφανής τρόπος λήψης δανείου είναι από τις επίσημες τράπεζες.
  4. Ο μόνος νόμιμος και ασφαλής τρόπος ρύθμισης υφιστάμενου δανείου είναι η διαπραγμάτευση με την ίδια την τράπεζα που το χορήγησε και με κανέναν άλλον. Συνιστάται να έχετε συμβουλευθεί δικηγόρο της εμπιστοσύνης σας.
  5. Σε καμία περίπτωση δεν παρέχει οποιαδήποτε υπηρεσία επί πληρωμή. Σε καμία περίπτωση δεν θα σας ζητήσει χρήματα, κάτω από οποιαδήποτε δικαιολογία.

Να είστε πάντα πολύ καχύποπτοι, εναντίον οποιουδήποτε ζητάει τα προσωπικά σας στοιχεία ή, πολύ περισσότερο, χρήματα, προσφέροντας «μαγικές λύσεις». Μαγικές λύσεις δεν υπάρχουν.

Google Chrome Browser

Για σωστή ανάγνωση του blog μας, προτιμήστε τον Google Chrome Browser.

Κατεβάστε τον δωρεάν από εδώ:

https://www.google.com/intl/el/chrome/

Η χρήση άλλου browser δεν συνιστάται, διότι πιθανόν να μην μπορείτε να έχετε πρόσβαση σε όλα τα κείμενα.

Βοήθεια από Φίλους

Βοηθήστε μας, στέλνοντας άρθρα, δικαστικές αποφάσεις ή νόμους, καθώς και αριθμούς κλήσεις εισπρακτικών εταιριών.